文 | 劉振濤
編輯 | 張佳儒
2023 年，長(zhǎng)沙銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了 1.02 萬(wàn)億元，成為了 A 股第 8 家資產(chǎn)破萬(wàn)億的城商行。邁入萬(wàn)億級(jí)城商行之時(shí)，長(zhǎng)沙銀行出臺(tái)了 "134568" 新十年戰(zhàn)略體系。
按照長(zhǎng)沙銀行規(guī)劃，2024 年是長(zhǎng)沙銀行新十年戰(zhàn)略的開(kāi)局元年，到 2026 年將實(shí)現(xiàn) " 業(yè)務(wù)突破、能力提升、風(fēng)險(xiǎn)出清 " 的三大目標(biāo)，在 " 萬(wàn)億城商行 " 的基礎(chǔ)上，開(kāi)啟下一階段的征程。
前不久，長(zhǎng)沙銀行發(fā)布了 2024 年年報(bào)及 2025 年一季報(bào)，這是長(zhǎng)沙銀行新十年戰(zhàn)略之下，對(duì)外公布的首份發(fā)展成績(jī)單。
整體來(lái)看，2024 年和 2025 年一季度，長(zhǎng)沙銀行保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)，總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，2025 年一季度末沖上了 1.21 萬(wàn)億元，歸母凈利潤(rùn)在 2024 年和 2025 年一季度分別上漲 4.87%、3.81%，營(yíng)收分別增長(zhǎng) 4.57%、3.78%。
然而揉碎了看，穩(wěn)健增長(zhǎng)的長(zhǎng)沙銀行也有隱憂(yōu)挑戰(zhàn)：年度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)增速放緩，不良率再次抬升，面臨潛在的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)等。
2024 年末以來(lái)，長(zhǎng)沙銀行的管理層進(jìn)行了調(diào)整，迎來(lái)了新行長(zhǎng)以及部分副行長(zhǎng)，逐漸形成了 " 一正六副 " 的新格局。
新的管理層帶領(lǐng)下，長(zhǎng)沙銀行會(huì)實(shí)現(xiàn)怎樣的發(fā)展？
下沉發(fā)展戰(zhàn)略立功了
根據(jù)年報(bào)，2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 1.15 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 12.42%，其中負(fù)債首次突破萬(wàn)億達(dá) 1.07 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 12.05%，負(fù)債項(xiàng)目中吸收存款本金總額達(dá) 0.72 萬(wàn)億元。
2025 年一季度，長(zhǎng)沙銀行總資產(chǎn)規(guī)模再度擴(kuò)張，達(dá)到 1.21 萬(wàn)億元，吸收的存款本金也增長(zhǎng)至 0.75 萬(wàn)億元。
兩份成績(jī)單，長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)規(guī)模都保持著擴(kuò)張的趨勢(shì)。
在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張之下，長(zhǎng)沙銀行的業(yè)績(jī)也保持了增長(zhǎng)。2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的營(yíng)收達(dá) 259.36 億元，同比增長(zhǎng) 4.57%，歸母凈利潤(rùn)為 78.27 億元，同比增長(zhǎng) 4.87%；2025 年一季度，長(zhǎng)沙銀行營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)增速分別為 3.78%、3.81%。
相比一季報(bào)，年報(bào)披露的信息較詳細(xì)，拆分長(zhǎng)沙銀行 2024 年年報(bào)，長(zhǎng)沙銀行營(yíng)收中，利息凈收入達(dá) 205.64 億元，占比達(dá) 79.29%，同比增長(zhǎng) 2.68%；非利息凈收入實(shí)現(xiàn) 53.72 億元，同比增長(zhǎng) 12.50%。
安永發(fā)布的《中國(guó)上市銀行 2024 年回顧及未來(lái)展望》報(bào)告顯示，城商行利息凈收入同比上升 1.50%，有 16 家城商行利息凈收入是上升的，其中就包括長(zhǎng)沙銀行。并且長(zhǎng)沙銀行的利息凈收入增速明顯高于上市城商行總體利息凈收入增速。
觀察年報(bào)，長(zhǎng)沙銀行利息凈收入的增長(zhǎng)在于其保持了較高的凈息差。
2024 年，長(zhǎng)沙銀行的凈息差為 2.11%，比 2023 年同期下降了 0.2 個(gè)百分點(diǎn)，但是在上市銀行中依然處于較高的水平。
Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024 年度，A 股 42 家上市銀行的平均凈息差為 1.61%，凈息差最高的為常熟銀行的 2.71%，長(zhǎng)沙銀行僅次于常熟銀行，排在第二位。
長(zhǎng)沙銀行保持了較高的凈息差背后，在于其下沉發(fā)力縣域經(jīng)濟(jì)，以及零售業(yè)務(wù)方面保持了較高的利率。
2016 年，長(zhǎng)沙銀行提出了縣域金融戰(zhàn)略，下沉發(fā)展。2024 年年報(bào)顯示，2024 年末，長(zhǎng)沙銀行縣域級(jí)存款余額為 2341.74 億元，同比增長(zhǎng) 296 億元；縣域級(jí)貸款余額 2013.72 億元，同比增長(zhǎng) 316.72 億元。
2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的貸款和墊款本金總額為 5451.09 億元，同比增長(zhǎng)了 567.18 億元?？h域級(jí)貸款的增長(zhǎng)額占到總貸款增長(zhǎng)額的一半以上。
縣域級(jí)下沉發(fā)展，聚焦中小微企業(yè)，長(zhǎng)沙銀行的對(duì)公貸款的盈利能力保持較高的水平。2024 年年報(bào)顯示，2024 年末長(zhǎng)沙銀行對(duì)公貸款業(yè)務(wù)平均利率為 4.97%，在上市銀行中保持較好的水平。
零售方面，長(zhǎng)沙銀行發(fā)力轉(zhuǎn)型較早。在零售領(lǐng)域深耕，使得長(zhǎng)沙銀行的零售貸款收益利率要高出對(duì)公貸款許多。2024 年末，長(zhǎng)沙銀行零售貸款平均利率為 5.80%，雖然比 2023 年下降了 0.72 個(gè)百分點(diǎn)，但是在公布了零售貸款利率的上市銀行中，處于較高的水平。
非利息凈收入方面，公允價(jià)值變動(dòng)成為了長(zhǎng)沙銀行增長(zhǎng)的所在。2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益都是下降的，而公允價(jià)值變動(dòng)為 9.71 億元，2023 年是虧損 5.73 億元。
深耕縣域經(jīng)濟(jì)，保持著較高的凈息差，使得長(zhǎng)沙銀行整體有競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)穩(wěn)固在萬(wàn)億城商行的規(guī)模地位。
業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛?/strong>
不良率抬頭，潛在風(fēng)險(xiǎn)需警惕
整體來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行保持了增長(zhǎng)趨勢(shì)，在突破萬(wàn)億規(guī)模后繼續(xù)擴(kuò)張。但是，揉碎了細(xì)看，長(zhǎng)沙銀行也有潛在風(fēng)險(xiǎn)需警惕。
從自身業(yè)績(jī)來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行近年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彙?020 年至 2024 年近 5 年時(shí)間，長(zhǎng)沙銀行的營(yíng)收與歸母凈利潤(rùn)增速在經(jīng)歷 2021 年上漲之后，整體都呈現(xiàn)下滑，特別是營(yíng)收增速連續(xù)下降 3 年，從 2021 年的 18.09% 下降至 2024 年末的 4.87%。
相比于業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛L(zhǎng)沙銀行需要更多關(guān)注的是資產(chǎn)質(zhì)量方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款余額為 63.84 億元，比 2023 年末增長(zhǎng)了 7.87 億，不良貸款率為 1.17%，比 2023 年末上升了 0.02 個(gè)百分點(diǎn)。2025 年一季度末，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款率為 1.18%，較 2024 年末上升 0.01 個(gè)百分點(diǎn)。
細(xì)分來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行的零售貸款保持了較高的利率水平，支撐利息收入增長(zhǎng)，但是零售貸款的不良余額和不良率也上升了。
2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的個(gè)人貸款不良余額為 35.44 億元，較 2023 年末增長(zhǎng)了 26.35%，個(gè)人貸款不良率為 1.87%，比 2023 年末增長(zhǎng)了 0.35 個(gè)百分點(diǎn)。
從貸款的 5 級(jí)分類(lèi)來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行 2024 年末關(guān)注類(lèi)貸款的余額為 143.17 億元，較 2023 年末增長(zhǎng)了 54.49 億元，增幅達(dá) 61.45%。
關(guān)注類(lèi)貸款的大幅增長(zhǎng)，需要警惕，關(guān)注類(lèi)貸款如果管理不善，存在向不良轉(zhuǎn)變的風(fēng)險(xiǎn)。2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率降了下來(lái)，較 2023 年末下降 13 個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于關(guān)注類(lèi)貸款的增長(zhǎng)，長(zhǎng)沙銀行此前曾作出過(guò)解釋為公司主動(dòng)開(kāi)展更為審慎的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，從嚴(yán)認(rèn)定潛在風(fēng)險(xiǎn)并納入關(guān)注類(lèi)貸款管理。2024 年年報(bào)中，長(zhǎng)沙銀行表示，本行持續(xù)夯實(shí)信貸資產(chǎn)質(zhì)量，從嚴(yán)認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，整體風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)可控。
雖說(shuō)長(zhǎng)沙銀行從嚴(yán)認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，但是根據(jù)長(zhǎng)沙銀行 2024 年年報(bào)中的數(shù)據(jù)，2024 年末，該行的第三階段貸款余額為 95.86 億元，第三階段貸款特征即已發(fā)生信用減值。
通過(guò)計(jì)算，2024 年末，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款認(rèn)定率約為 66.60%。而 2023 年末，長(zhǎng)沙銀行的第三階段貸款為 56.61 億元，不良貸款余額為 55.97 億元，幾乎相當(dāng)，不良的認(rèn)定率接近 99%。
作為深耕長(zhǎng)沙本地并且向外擴(kuò)張的萬(wàn)億城商行，長(zhǎng)沙銀行有著深厚的底蘊(yùn)。加之新行長(zhǎng)以及新管理層的到位，長(zhǎng)沙銀行能否化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。
