中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng) 5 月 28 日訊 在汽車產(chǎn)業(yè)格局深度調(diào)整與金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的大背景下，汽車金融公司 2024 年業(yè)績(jī)透露出哪些新的信號(hào)，記者通過對(duì) 21 家汽車金融公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)梳理分析 ( 剔除部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未披露、已破產(chǎn)及數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)公司 ) ，發(fā)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)在變革中蘊(yùn)藏新機(jī)遇。

整體資產(chǎn)規(guī)模收縮，龍頭位置更迭

汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模 2024 年出現(xiàn)明顯收縮。20 家公司可比數(shù)據(jù)顯示，總資產(chǎn)從 2023 年 8224 億元降至 7463 億元，減少 761 億元。曾經(jīng)行業(yè)龍頭上汽通用汽車金融資產(chǎn)規(guī)模銳減，2024 年降至 676 億元，同比降幅達(dá) 40%，被梅賽德斯 - 奔馳汽車金融 ( 超 830 億元 ) 和奇瑞徽銀汽車金融 ( 超 720 億元 ) 反超。北京現(xiàn)代汽車金融資產(chǎn)規(guī)模近乎砍半，從 2023 年 154 億元降至 2024 年 81 億元；福特汽車金融 ( 中國(guó) ) 資產(chǎn)規(guī)模下降 25%，至 181 億元。

從數(shù)據(jù)上來看，資產(chǎn)規(guī)模下降主要源于貸款規(guī)模減小。上汽通用汽車金融 2024 年發(fā)放貸款金額 488 億元，較 2023 年大幅減少 441 億元；北京現(xiàn)代汽車金融、福特汽車金融 2024 年發(fā)放貸款分別減少 44 億元、54 億元。不過，也有部分公司實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增長(zhǎng)，東風(fēng)汽車金融資產(chǎn)規(guī)模從 2023 年 136 億元擴(kuò)張至 2024 年 332 億元，漲幅達(dá) 145%；上海東正汽車金融、奇瑞徽銀汽車金融資產(chǎn)規(guī)模也有顯著增長(zhǎng)，背后是放貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)支撐，如東風(fēng)汽車金融 2024 年發(fā)放貸款較 2023 年增長(zhǎng) 94 億元，奇瑞徽銀汽車金融同比增長(zhǎng) 86 億元。

營(yíng)收凈利承壓，企業(yè)分化明顯

從營(yíng)收角度看，17 家公司可比數(shù)據(jù)顯示，過半 ( 10 家 ) 營(yíng)收下滑。上汽通用汽車金融雖營(yíng)收仍居首位，2024 年達(dá) 46.24 億元，同比下降 31%，利息凈收入和其他收入均大幅減少。三一汽車金融、東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融營(yíng)收下滑明顯，降幅超 20%。凈利潤(rùn)方面，下降幅度更為突出。寶馬汽車金融 ( 中國(guó) ) 凈利潤(rùn)從 2023 年 21 億元降至 2024 年 4 億元，降幅達(dá) 81%；北京現(xiàn)代汽車金融、豐田汽車金融 ( 中國(guó) ) 、瑞福德汽車金融凈利潤(rùn)降幅均在 60% 左右。瑞福德汽車金融營(yíng)收增長(zhǎng) 12%，卻未能實(shí)現(xiàn)增利，營(yíng)業(yè)支出大幅增加，貸款逾期情況惡化。

記者注意到，也有公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)亮眼。重汽汽車金融、奇瑞徽銀汽車金融、上海東正汽車金融營(yíng)收分別增長(zhǎng) 46%、36%、33%。上海東正汽車金融凈利潤(rùn)同比大增 373%，達(dá) 2.65 億元，利息凈收入增長(zhǎng)且營(yíng)業(yè)支出減少。奇瑞徽銀汽車金融三項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，一方面受益于奇瑞集團(tuán)汽車銷量大增 ( 2024 年銷售 260 萬輛，同比增長(zhǎng) 38.4% ) ，另一方面聯(lián)合貸款模式 ( 規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng) ) 助力利潤(rùn)提升與風(fēng)險(xiǎn)控制。

競(jìng)爭(zhēng)加劇，汽車金融公司負(fù)重前行

汽車金融公司當(dāng)前面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)。中證鵬元汽車產(chǎn)業(yè)評(píng)級(jí)部高級(jí)分析師鐘佩佩表示，銀行已成為有力競(jìng)爭(zhēng)者。近段時(shí)間銀行在汽車金融領(lǐng)域頻頻發(fā)力，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布新型汽車金融服務(wù)生態(tài)產(chǎn)品；交通銀行汽車分期余額較上年末增幅 240.10%，興業(yè)銀行汽車分期交易量同比提升 276.65%。銀行憑借資本實(shí)力與完善服務(wù)鏈條，采用 " 高息高返 " 模式進(jìn)入渠道，導(dǎo)致汽車金融公司市場(chǎng)份額下滑、營(yíng)銷費(fèi)用提升。消費(fèi)金融公司和融資租賃公司因資金成本和渠道劣勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024 年汽車產(chǎn)銷量雖增長(zhǎng)，但增速較 2023 年放緩。汽車金融公司受汽車品牌銷量影響顯著，銷量下滑品牌對(duì)應(yīng)的汽車金融公司發(fā)展困境加劇。如上汽通用 2024 年銷量大跌 56.54%，其汽車金融公司業(yè)績(jī)相應(yīng)下滑。從企業(yè)性質(zhì)看，外資、中外合資汽車金融公司受沖擊較大。

未來展望：分化延續(xù)，機(jī)遇潛藏

展望未來，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為汽車金融公司分化將持續(xù)。鐘佩佩認(rèn)為，大型汽車集團(tuán)下屬汽車金融公司，其放貸和收入規(guī)模仍取決于整車銷量。新能源轉(zhuǎn)型慢、合資及外資品牌汽車金融公司收入壓力大；而旗下新能源品牌發(fā)展好、銷量可觀的集團(tuán)，其汽車金融公司有望增長(zhǎng)。資產(chǎn)和收入規(guī)模基數(shù)不高，但在二手車領(lǐng)域有經(jīng)驗(yàn)和渠道優(yōu)勢(shì)的公司，也將隨二手車市場(chǎng)擴(kuò)張迎來發(fā)展機(jī)遇。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院報(bào)告指出，中國(guó)汽車金融市場(chǎng)規(guī)模 2023 年突破 2.9 萬億元，預(yù)計(jì) 2029 年將突破 6.8 萬億元，新能源汽車金融與二手車金融成為增長(zhǎng)核心動(dòng)力。新能源汽車金融方面，2023 年全國(guó) 25 家汽車金融公司新能源新車貸款車輛同比增長(zhǎng) 42.93%，貸款余額突破 6000 億元；二手車金融市場(chǎng)規(guī)模 2023 年突破 1.2 萬億元，滲透率持續(xù)提升。

另外，據(jù)記者了解，面對(duì)發(fā)展壓力，汽車金融公司也在積極探索應(yīng)對(duì)策略。部分公司加強(qiáng)與主機(jī)廠合作，配合營(yíng)銷活動(dòng)；利用對(duì)汽車行業(yè)了解優(yōu)勢(shì)，提供貼合消費(fèi)場(chǎng)景金融產(chǎn)品；優(yōu)化審批流程，提升服務(wù)便捷性；開展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，推出經(jīng)銷商庫存融資、零部件供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資等產(chǎn)品。央行下調(diào)汽車金融公司存款準(zhǔn)備金率，釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性，降低資金成本，為行業(yè)發(fā)展帶來積極影響。對(duì)于汽車金融公司行業(yè)未來發(fā)展情況，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。