文 | 市值觀察，作者 | 文雨

如果這個行業(yè)能夠做強，那中國經(jīng)濟必將更加壯大，也更加安全。

時不我待的海洋戰(zhàn)略

7 月 1 日，中央財經(jīng)委員會第六次會議提出推進中國式現(xiàn)代化必須推動海洋經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，走出一條具有中國特色的向海圖強之路。

這并非頂層設(shè)計第一次提出向海發(fā)展，中國的海洋戰(zhàn)略早已謀篇布局多年。

2013 年在大連考察時，國家最高領(lǐng)導人就強調(diào) " 要順應(yīng)建設(shè)海洋強國的需要，加快培育海洋工程制造業(yè)這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) "；2018 年在上海考察時指出 " 經(jīng)濟強國必定是海洋強國、航運強國 "；2023 年在廣東湛江考察時提出 " 耕海牧漁，發(fā)展海洋經(jīng)濟大有可為、大有前途 " ……到 2025 年，" 深?？萍?" 首次進入《政府工作報告》，并被列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點領(lǐng)域。

中國大力發(fā)展海洋經(jīng)濟，這是極具前瞻意義和戰(zhàn)略價值的一步大棋。

作為世界最大生產(chǎn)國和最大資源消耗國，中國的經(jīng)濟發(fā)展高度依賴資源支撐，而海洋的資源儲備異常豐富。

比如石油，21 世紀以來全球重大油氣發(fā)現(xiàn)基本全部集中在海洋，最近這些年世界上約 70% 的新增油氣儲量來自水深超 1000 米的海域，全球新增可采儲量 40% 以上來自深海。

再比如，新能源革命催生了對部分金屬資源的巨量需求，而海洋中銅、鎳、鈷等金屬的儲量都比陸地更為豐富，其中海底的錳、鎳儲量可供人類使用近兩萬年，制造三元鋰電池的核心金屬鈷的海底儲量占全球總儲量的 80% 以上，其中僅東太平洋 CC 區(qū)的鈷儲量就是陸地儲量的 3.4-6 倍，鎳儲量是陸地儲量的 1.8-3 倍。

還有，深?？扇急锾N藏的天然氣是常規(guī)天然氣資源量的幾十倍，按照勘測結(jié)果及能量比例來換算，我國可燃冰總量相當于 800 億噸石油。2024 年，中國進口原油 5.53 億噸，全球第一，如果這些可燃冰能夠被開發(fā)并投入使用，那中國對進口石油的依賴將大大減緩甚至徹底消失。

根據(jù)國際海底管理局的規(guī)定，最先探測到海底資源并提供相應(yīng)數(shù)據(jù)和資料的國家可以獲得優(yōu)先開采權(quán)，也正因如此，我們才要只爭朝夕的大干快上。

事實上，海洋戰(zhàn)略不僅關(guān)乎資源安全，同時也牽動著經(jīng)濟發(fā)展。

根據(jù)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的《2030 年的海洋經(jīng)濟》報告，當前全球海洋經(jīng)濟產(chǎn)值已突破 2.5 萬億美元大關(guān)。

對于當下的中國而言，這更是一個不可多得的經(jīng)濟發(fā)動機。

超乎想象的經(jīng)濟價值

2024 年，我國海洋生產(chǎn)總值達到 10.5 萬億元，同比增長 5.9%，增速比國內(nèi)生產(chǎn)總值高 0.9 個百分點，占 GDP 的 7.8%，對 GDP 的拉動作用高達 11.5%。今年一季度，國內(nèi)海洋生產(chǎn)總值為 2.5 萬億元，同比增長 5.7%，繼續(xù)高于國內(nèi)生產(chǎn)總值增速 0.3 個百分點。

放眼當下中國各個領(lǐng)域，恐怕很難再找到一個能有如此龐大體量，并且還能跑贏經(jīng)濟平均增速的產(chǎn)業(yè)。而從發(fā)展前景的角度出發(fā)，這個產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)其實才剛剛開始。

以能源為例，且不說上文提到的石油和天然氣等傳統(tǒng)能源未來會非常有想象力，就是新能源產(chǎn)業(yè)也大有可為。海上的風速和光照小時數(shù)高于陸地，先天適合開發(fā)風電和光伏，而且還不占用本就緊張的土地資源，更關(guān)鍵的是靠近東南沿海等主要用電負荷區(qū)域，可就近接入電網(wǎng)，不需要從大西北長途運輸。世界銀行（WB）之前有一個數(shù)據(jù)，全球可用的海上風能資源超過 710 億千瓦，其中深遠海占比超 70%，但目前這些資源的開發(fā)利用率尚不足 0.5%。

再比如旅游，海洋本身就是一道靚麗的風景線，天然具備發(fā)展旅游的優(yōu)勢，特別是在今天這樣一個 " 吃飽了撐得 " 的時代，人們對文旅等精神層面的需求與日俱增，海洋旅游將極具開發(fā)前景。自然資源部發(fā)布的《中國海洋經(jīng)濟統(tǒng)計公報》顯示，2024 年海洋旅游業(yè)全年實現(xiàn)增加值 16135 億元，同比增長 9.2%。

中國擁有超 1.8 萬公里大陸海岸線，1.4 萬公里島嶼岸線，約 1333 萬公頃淺海和灘涂面積，260 萬公頃人工養(yǎng)殖水面，近 70 萬平方公里沉積盆地，160 多處海灣和幾百公里深水岸線，擁有豐富的礦產(chǎn)資源、能源資源、空間資源、生物資源、旅游資源等等，這就從根本上決定了中國具備發(fā)展海洋經(jīng)濟的巨大天賦。

站在投資的角度，這將是一個規(guī)模大、周期長、跨度廣的全新優(yōu)質(zhì)賽道。

2024 年，自然資源部與上海證券交易所專門發(fā)布 " 中國海洋經(jīng)濟股票價格指數(shù) "（932056），目前共有成分股 211 只。據(jù)《市值觀察》統(tǒng)計，目前 211 只成分股的總市值已超 8.5 萬億。

具體來看，上游的看點主要是新材料，特別是一些高性能防護涂料，比如船用防污涂料，其在所有船舶涂料產(chǎn)品中的占比最大、利潤最高，同時也最有技術(shù)壁壘，該領(lǐng)域國內(nèi)最有代表性的上市公司是麥加芯彩，公司從去年開始進入中國、美國、挪威三家船級社船舶涂料測試流程，今年 3 月份已經(jīng)拿到了挪威船級社（DNV）防污漆證書。

中游的核心是深海裝備制造。工欲善其事，必先利其器，無論是海底勘探還是水下作業(yè)都需要裝備，現(xiàn)在各個國家都在進行 " 圈海運動 "，所以比較有關(guān)注度的是載人潛水器（HOV）和無人潛水器（UUV）等裝備，目前這個領(lǐng)域的核心玩家主要是中國船舶和中國海防等企業(yè)。

下游的重點是應(yīng)用服務(wù)，其中以海洋運輸為主。道理很簡單，只要在海上開展經(jīng)濟活動就必定需要交通運輸，就像在陸地上發(fā)展必須要修路一樣。目前海洋交通運輸板塊的主力是中遠海特、中遠?？?、中信海直等，它們未來將扮演海洋經(jīng)濟 " 賣水人 " 的角色。

從宏觀視角出發(fā)，海洋經(jīng)濟和之前的低空經(jīng)濟、商業(yè)航天本質(zhì)是一樣的，就是在陸地經(jīng)濟面臨瓶頸的時候 " 上天入海 "，試圖從垂直空間打開新的經(jīng)濟增量。

民航局數(shù)據(jù)顯示，2025 年中國低空經(jīng)濟規(guī)模預(yù)計是 1.5 萬億，到 2035 年有望增長到 3.5 萬億。2024 年中國商業(yè)航天市場規(guī)模大約是 2.5 萬億，泰伯智庫預(yù)測 2030 年這個市場規(guī)模將接近 10 萬億。再加上海洋經(jīng)濟的 10 萬億，這三個行業(yè)總共至少有 20 萬億的遠期體量。

這些行業(yè)將是未來中國經(jīng)濟新的生力軍和增量盤，也注定會成為資本市場長期關(guān)注的對象，今年以來各個領(lǐng)域明顯有加速的跡象，對此投資者值得高度重視。