財(cái)聯(lián)社 5 月 20 日訊（記者 周曉雅）近年來，如何加大力度，推動(dòng)各類中長期資金入市，從而形成愿意來、留得住、發(fā)展得好的市場(chǎng)生態(tài)，成為資本市場(chǎng)近年的熱議話題。

5 月 19 日至 5 月 20 日，在深交所 2025 全球投資者大會(huì)上，多位境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者給出他們對(duì) " 長錢長投 " 的看法。

與會(huì)嘉賓認(rèn)為，目前全球投資者正尋找替代市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn) " 美國 +1" 的策略，中國市場(chǎng)尤為受到市場(chǎng)關(guān)注，在全球資產(chǎn)配置的框架下，ETF 發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用。

這一重要性也受交易所關(guān)注。深交所基金管理部總監(jiān)譚永暉提到，儲(chǔ)備股債混合等多資產(chǎn) ETF、科創(chuàng)債 ETF、REITs ETF，研究儲(chǔ)備更多寬基和行業(yè)主題 ETF 期權(quán)產(chǎn)品。

ETF 發(fā)揮前所未有重要作用

AIA 集團(tuán)首席投資總監(jiān)康禮賢則表示，基于長錢長投的角度，ETF 正發(fā)揮前所未有的重要作用。" 為了在整個(gè)資產(chǎn)配置周期內(nèi)及時(shí)調(diào)整，我們需要流動(dòng)性、靈活性，所以 ETF 發(fā)揮的作用是前所未有的重要，除了 ETF 也會(huì)用一些衍生品降低組合整體風(fēng)險(xiǎn)。"

他進(jìn)一步表示，ETF 具有市場(chǎng)透明度高、流動(dòng)性好等優(yōu)點(diǎn)，便于快速進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)，而選擇具體 ETF 標(biāo)的，主要基于他們的投資目標(biāo)，各個(gè)國際市場(chǎng)敞口等，還會(huì)關(guān)注具體某只 ETF 的流動(dòng)性。

譚永暉表示，將進(jìn)一步提高對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的精準(zhǔn)服務(wù)程度，結(jié)合新形勢(shì)、新要求，制定服務(wù)中長期資金入市措施清單，" 在這些清單基礎(chǔ)上，我們希望進(jìn)一步打通中長期入市的卡點(diǎn)和堵點(diǎn)，我們提供綜合性的解決方案。"

在個(gè)人投資者方面，她則提到，進(jìn)一步著力定投策略，這也是壯大中長期資金的不容忽視的重要力量。

從基金市場(chǎng)角度看，譚永暉表示，將進(jìn)一步豐富大類資產(chǎn)配置工具，儲(chǔ)備股債混合等多資產(chǎn) ETF、科創(chuàng)債 ETF、REITs ETF，研究儲(chǔ)備更多寬基和行業(yè)主題 ETF 期權(quán)產(chǎn)品，" 我們也通過引入 ESG 的負(fù)面剔除，限制個(gè)股權(quán)重等方式，持續(xù)優(yōu)化指數(shù)，提升其市場(chǎng)代表性、投資吸引力。還研究推出紅利增長、紅利多因子等產(chǎn)品，推動(dòng)行業(yè)形成分紅新生態(tài)。"

譚永暉還提到，推動(dòng)將創(chuàng)業(yè)板 ETF 等試點(diǎn)納入基金通標(biāo)的，便利場(chǎng)外投資者實(shí)時(shí)參與 ETF 場(chǎng)內(nèi)交易。希望推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板 ETF 納入基金通的試點(diǎn)，同時(shí)，持續(xù)推進(jìn)國際化，拓寬 ETF 互通標(biāo)的及合作市場(chǎng)范圍。

尋找 " 美國＋1" 策略

回顧過往，南方東英總裁丁晨提到，過去多年，全球市場(chǎng)投資者中，多數(shù)將資產(chǎn)投向美國相關(guān)市場(chǎng)，主要因?yàn)閲H市場(chǎng)編制的主流權(quán)益類指數(shù)，75% 成分股來自美國市場(chǎng)，因此，投資機(jī)構(gòu)布局也出現(xiàn)相似的趨勢(shì)。固收領(lǐng)域中與美國市場(chǎng)相關(guān)的指數(shù)只數(shù)占比也較高。

" 但是今年這個(gè)情況發(fā)生很大的變化。" 她提到，出于對(duì)貿(mào)易規(guī)則、轄區(qū)風(fēng)險(xiǎn)等因素的擔(dān)憂，目前全球投資者已經(jīng)尋找替代市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn) " 美國＋1" 的策略。

康禮賢也提到，從戰(zhàn)術(shù)層面，正重新調(diào)整組合，減少在美國市場(chǎng)的配置。

簡街資本中國業(yè)務(wù)主管彭英之則留意到，中國市場(chǎng) ETF 資金流入有所增加，隨著 DeepSeek 橫空出世，越來越多投資者開始投資科技賽道。

香港市場(chǎng)受關(guān)注

哪里成為 " 美國 +1" 策略的選擇？丁晨表示，除了黃金 ETF、加密貨幣 ETF 以外，全球投資者的眼光也開始投向中國以及中國香港市場(chǎng)。

她認(rèn)為，過去，全球投資者對(duì)中國市場(chǎng)的創(chuàng)新力度都有所低估。" 因此，我們看到一大波趨勢(shì)是很多投資者來到香港投資，開始關(guān)注香港市場(chǎng)。不僅因?yàn)橄愀酆闵萍贾笖?shù)今年表現(xiàn)領(lǐng)先全球市場(chǎng)。也是因?yàn)橄愀凼袌?chǎng)有豐富的 ETF 作為投資標(biāo)的。"

她提到，加密貨幣 ETF、杠桿反向交易產(chǎn)品、黃金衍生品 ETF 等都受到投資者關(guān)注。

未來資產(chǎn)環(huán)球投資（香港）首席投資官 Joohee An ( 安珠姬 ) 表示，全球投資者對(duì)中國市場(chǎng)的信心正在增強(qiáng)。外資機(jī)構(gòu)正逐步提升中國資產(chǎn)配置比例，預(yù)期企業(yè)盈利的下行風(fēng)險(xiǎn)有限，市場(chǎng)也將迎來價(jià)格重估。