編輯 | 劉寶丹
作為 " 愛騰優(yōu)芒 " 中唯一獨立上市的長視頻平臺，愛奇藝（NASDAQ:IQ）的業(yè)績一向具有行業(yè)風向標意義。
在長短劇集激戰(zhàn)，爆款劇集誕生具有不確定性的背景下，愛奇藝試圖通過多種變革來提升業(yè)績增長的確定性，從最新的業(yè)績表現(xiàn)來看，愛奇藝的探索已初見成效。
5 月 21 日，愛奇藝發(fā)布截至 2025 年 3 月 31 日未經審計的第一季度財報。財報顯示，一季度，愛奇藝總收入為 71.9 億元，雖然同比仍然下滑約 9%，但環(huán)比增長了 9%；此外，Non-GAAP（非美國通用會計準則）運營利潤為 4.6 億元，同比下降 58%，環(huán)比增長 13%。
具體業(yè)務表現(xiàn)來看，愛奇藝的支柱性收入來源——會員服務收入有所增長環(huán)比增長 7% 至 44 億元，同比下降 8%；在線廣告服務收入環(huán)比下降 7% 至 13.3 億元，同比下降 10%；內容發(fā)行收入環(huán)比增長 53% 至 6.3 億元，同比下降 32%；其他收入環(huán)比增長 23.9% 至 8.3 億元，同比增長 16%。
愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇在當天財報電話會上表示，一季度取得的業(yè)績環(huán)比增長得益于長視頻內容強勢回歸和對微劇的戰(zhàn)略投入。
在他看來，" 好內容橫豎都看愛奇藝 " 正在占領用戶心智，為未來的商業(yè)化創(chuàng)造了機會。這些進展堅定了愛奇藝基于市場和用戶需求變化，推進商業(yè)模式和內容生態(tài)進一步升級的信心。
長視頻內容目前依然是愛奇藝發(fā)展的根基。
云合數(shù)據(jù)顯示，愛奇藝當季長劇集總市占率繼續(xù)保持第一。從爆款劇集來看，今年一季度愛奇藝 " 迷霧劇場 " 新作《漂白》撐起了門面，成為一季度唯一熱度值破萬的爆款劇集。該劇單集收入位列愛奇藝歷史第三，僅次于《狂飆》《贅婿》。
同期古偶劇《白月梵星》也有不錯的表現(xiàn)，雖然沒能破萬，但熱度值也達到了 9600。此外，現(xiàn)偶劇《愛你》不僅在國內市場大獲成功，也成為愛奇藝國際版表現(xiàn)最好的現(xiàn)偶大陸劇集。
可以看到，在經歷了 2024 年低谷期后，愛奇藝長劇集正在重新找回節(jié)奏。
2022 年和 2023 年算是愛奇藝比較風光的兩年。2022 年，愛奇藝共有 5 部劇集熱度值破萬，要知道，在此之前愛奇藝僅有兩部劇集熱度過萬。截至 2023 年底，愛奇藝熱度破萬的劇集已經達到十二部。
去年全年，愛奇藝雖然持續(xù)產出了《追風者》《唐朝詭事錄之西行》《我是刑警》3 部爆款劇集，但其競爭對手在去年也都有亮眼的表現(xiàn)，這給其會員收入的增長帶來了壓力。
如騰訊視頻去年播出了近十部爆款劇集，而曾被外界視作 " 愛騰優(yōu)芒 " 中存在感最弱的優(yōu)酷，去年先是因為熱播的《墨雨云間》重回聚光燈下，下半年又先后推出了《邊水往事》《珠簾玉幕》《白夜破曉》等口碑熱度都還算不錯的劇集。
在自制綜藝上擁有獨特優(yōu)勢的芒果 TV，去年先后上線的《歌手 2024》、《再見愛人 4》成為現(xiàn)象級爆款綜藝，連在有些 " 掉隊 " 的劇集內容上，也產出了《小巷人家》這一爆款。
今年一季度，騰訊、芒果 TV、優(yōu)酷三家在爆款劇集上的表現(xiàn)也都有所表現(xiàn)，如騰訊視頻有《大奉打更人》《雁回時》，芒果 TV 有《國色芳華》，優(yōu)酷則有《難哄》。
顯然，在行業(yè)激烈競爭的背景下，愛奇藝一季度會員服務收入依然面臨增長壓力。
在去年 12 月，愛奇藝還弄丟了曾經長視頻平臺月活用戶第一的位置。據(jù) Quest Mobile 數(shù)據(jù)，2024 年 12 月，愛奇藝、騰訊視頻的月活用戶分別為 3.54 億、3.87 億，芒果 TV 約為 2.77 億，優(yōu)酷則僅為 1.84 億。
從更受關注的會員數(shù)來看，愛奇藝日均訂閱會員規(guī)模已從 2023 年一季度的 1.29 億下降至第四季度的 1.003 億，去年開始則不再公布會員數(shù)。
不過，愛奇藝方面透露，今年一季度愛奇藝會員規(guī)模健康增長，季度月均單會員收入保持健康水平。
這背后是，會員產品定位的完善滿足了更廣泛用戶群體的需求。其中，家庭高端星鉆會員引入加更禮免費看權益后展現(xiàn)良好增長潛力；高性價比的基礎會員規(guī)模創(chuàng)新高，受到年輕及下沉市場用戶歡迎，其中相當比例為首次訂閱。
據(jù)騰訊財報，作為愛奇藝的頭號競爭對手，騰訊視頻今年一季度日均付費會員數(shù)達到 1.17 億元。這將為外界評估愛奇藝會員規(guī)模提供一定參照。
此外，不難發(fā)現(xiàn)，在會員服務以及在線廣告增長乏力的背景下，愛奇藝正通過多舉措來強化商業(yè)化能力。
出海已是愛奇藝一大核心戰(zhàn)略。一季度，愛奇藝國際版收入同比增長超 30%，廣告收入同比增長 40%，日均會員數(shù)創(chuàng)歷史新高。過去半年，海外最受歡迎的大陸劇集 Top10 中愛奇藝自制劇占 4 席，其中《愛你》收入創(chuàng)國際版現(xiàn)偶大陸劇集歷史新高。
值得關注的是，在去年 9 月舉辦的 2024 愛奇藝 iJOY 秋季悅享會上，愛奇藝還宣布了要正式進軍微短劇領域。
按照愛奇藝的藍圖，" 微劇場 " 將以每周兩部新作的速度，聚焦男女頻與銀發(fā)族群，主打 1 — 5 分鐘的豎屏內容；而 " 短劇場 " 則計劃每周更新一部新作，涵蓋古言、現(xiàn)偶、懸疑等多種類型，每集時長約在 5 — 20 分鐘，以橫屏呈現(xiàn)。
到今年 1 月 13 日，愛奇藝還宣布與如今勢頭最猛的短劇平臺紅果短劇達成深度合作，將啟動 IP 聯(lián)合開發(fā)、聯(lián)合出品、成品內容授權等合作，共同推出更多精品微短劇。
然而，雙方的合作似乎并不愉快。在今年 2 月 20 日，龔宇公開指責紅果短劇利用場的主導地位，簽署排他協(xié)議。
不過，這樣一個插曲似乎沒有影響愛奇藝發(fā)力短劇的決心。
春節(jié)期間，愛奇藝上線 28 部精品微劇，首創(chuàng) " 微劇春節(jié)檔 " 和微劇藝人微博直播接力拜年活動。《家里家外》《請君入我懷》等精品微劇的推出，持續(xù)加深用戶對 " 在愛奇藝看微劇 " 的認知。
愛奇藝主站 App 聚焦 " 會員免費觀看 " 模式，以收費微劇為主；愛奇藝極速版主推免費微劇。目前愛奇藝已擁有超 15000 部微劇內容，其中免費微劇和會員微劇約各占一半。
龔宇表示，微劇內容庫的建設已經達成階段性目標，目前片庫內容儲備充足，未來將重點引入更多頭部新片，并全力發(fā)展自制內容。第二三階段將著力通過微劇吸引新會員，特別是滲透率相對較低的下沉市場和高齡用戶，讓微劇內容助力提升會員服務收入，積極拓展微劇在廣告和電商領域的貨幣化機會。
據(jù)悉，從 2024 年 12 月到 2025 年 4 月，愛奇藝微劇重度用戶，即在愛奇藝主要觀看微劇的用戶增長了 3 倍。
短劇之外，4 月 23 日，在 "2025 愛奇藝世界 · 大會 " 上，愛奇藝還宣布啟動以內容電商為核心的電商布局。
愛奇藝方面表示，該戰(zhàn)略目的是提升免費微劇業(yè)務的貨幣化能力，進一步發(fā)揮愛奇藝在 IP、藝人資源以及優(yōu)質用戶等方面的優(yōu)勢。
如果電商業(yè)務能做好，這無疑也將能為愛奇藝在會員和廣告之外，開拓新的收入來源。
