《成都高新區(qū)天使投資子基金（第六批次）申報指南》

作為成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈科技創(chuàng)新的主陣地，成都高新區(qū)承擔著國家賦予的建設 " 創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展示范區(qū)和高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū) " 重大使命任務，當前成都高新區(qū)正奮力創(chuàng)建世界領(lǐng)先科技園區(qū)。科技是第一生產(chǎn)力，資本是科技創(chuàng)新的血液。成都高新區(qū)始終重視強化科技金融支撐作用，創(chuàng)新推出被國務院推廣的 " 盈創(chuàng)動力科技金融服務模式 "，成功獲批建設全國首批 " 十百千萬 " 科技金融創(chuàng)新服務中心，工業(yè)和信息化部、科技部國家自主創(chuàng)新示范區(qū)政策試點 " 揭榜掛帥 " 名單，推出總計 3000 億元產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金計劃，深化 " 資助 - 種子 - 天使 - 創(chuàng)投 - 產(chǎn)投 - 并購 " 全生命周期資本支持服務體系，力爭 2 — 3 年將成都高新區(qū)打造為全國投資機構(gòu)聚集的熱土、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高地。

根據(jù)成都高新區(qū)天使母基金（以下簡稱 " 天使母基金 "）2025 年度投資計劃，現(xiàn)面向全社會公開發(fā)布《成都高新區(qū)天使投資子基金（第六批次）申報指南》（以下簡稱 " 申報指南 "），誠摯歡迎國內(nèi)外優(yōu)秀投資機構(gòu)前來合作。

一、天使母基金簡介

成都高新區(qū)計劃五年設立百億元天使母基金。天使母基金是不以盈利為目的的政策性母基金，主要通過投資各類天使投資基金（以下簡稱 " 子基金 "），引導社會資本在成都高新區(qū)投早投小投硬科技，招引高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目（人才），大力支持科學家、企業(yè)家將科技創(chuàng)新成果商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化。天使母基金具有 " 出資比例高、地域限制少、投資彈性足、返投認定活、激勵力度強 " 五大優(yōu)勢。成都高投創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱 " 高新創(chuàng)投 " 或 " 母基金管理人 "）承擔成都高新區(qū)天使母基金管理工作。

天使母基金除重點考慮與頭部機構(gòu)合作外，還重點關(guān)注與中試平臺及戰(zhàn)略性科技平臺進行合作。中試平臺主要指國家、省、市發(fā)展改革、經(jīng)濟信息和科技管理相關(guān)職能部門認定、發(fā)布、備案的高新區(qū)的中試平臺、與管委會簽訂投資協(xié)議、共建合作協(xié)議等重大合作協(xié)議的中試平臺，四川省中試研發(fā)有限公司納入 "1+N" 體系高新區(qū)中試平臺，通過成都高新區(qū)認定的中試平臺。戰(zhàn)略性科技平臺主要指工業(yè)和信息化部批復的國家制造業(yè)創(chuàng)新中心、國家發(fā)展改革委批復的國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心、科技部批準的國家技術(shù)創(chuàng)新中心、四川省人民政府批準建設的天府實驗室、頂尖戰(zhàn)略科技力量與成都高新區(qū)管委會共建的研究院。申請機構(gòu)與符合天使母基金管理辦法的管理機構(gòu)應當就子基金合作建立利益聯(lián)結(jié)機制，滿足上述條件申請機構(gòu)可與天使母基金進行常態(tài)化洽談合作。

二、合作需求方向

本次天使母基金擬重點征集先進裝備、新能源新材料和中韓創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園基金，子基金對其選定方向的項目投資金額原則上應不低于子基金實繳規(guī)模的 50%。申請機構(gòu)可以選擇以下至多一個需求方向進行申報。

2025 年成都高新區(qū)天使母基金合作需求方向（第六批次）

（一）管理資質(zhì)：子基金管理機構(gòu)在與天使母基金正式簽訂合伙協(xié)議前，實繳注冊資本不低于 1000 萬元人民幣，依法完成注冊登記手續(xù)，并取得私募股權(quán)投資基金管理人相關(guān)登記備案資質(zhì)。

申請機構(gòu)如不具備管理資質(zhì)，需聯(lián)合具備相關(guān)管理資質(zhì)的基金管理機構(gòu)進行申報，并通過簽訂合作協(xié)議或成立合作平臺等方式與基金管理機構(gòu)建立合作。

（二）管理團隊：子基金須配備專屬且穩(wěn)定的管理團隊，至少有 3 名具備 3 年以上早期項目投資經(jīng)驗或相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的核心管理團隊人員。子基金核心管理團隊成員主要指管理機構(gòu)所屬投資平臺參與本基金的高級管理人員（須在中基協(xié)備案）、擁有子基金決策會議表決權(quán)人員，如申報資料中的核心管理團隊成員在基金投資期內(nèi)發(fā)生變動視同觸發(fā)關(guān)鍵人士條款，子基金核心管理團隊成員須至少滿足以下條件之一：

1. 主要成員累計管理創(chuàng)業(yè)投資基金實繳規(guī)模不低于 5 億元或至少管理過一支 1 億元以上規(guī)模的天使投資基金，且有 3 個（含）以上成功投資退出案例。

2. 主要成員以自有資金及管理的基金累計投資天使類項目資金規(guī)模不低于 5000 萬元，且有 3 個（含）以上成功投資退出案例。成功投資退出案例是指首兩輪外部機構(gòu)投資項目或者初創(chuàng)期、早中期項目，以現(xiàn)金方式退出部分或全部股權(quán)，且該退出部分股權(quán)投資收益率超過 50%。

（三）出資要求：普通合伙人單獨出資比例或其與管理團隊出資主體合計出資比例不低于 1%。

（四）風險控制：子基金管理機構(gòu)的管理和投資運作規(guī)范，具有完整的投資決策程序、全面的風險控制機制和健全的財務管理制度。近 3 年內(nèi)，機構(gòu)和管理團隊主要成員未有受過行政主管機關(guān)或司法機關(guān)處罰的不良記錄。

四、子基金設立要求

（一）注冊區(qū)域：

注冊地原則上需在成都高新區(qū)。

（二）基金規(guī)模：

單支子基金規(guī)模原則上不超過 5 億元。

（三）出資比例：

天使母基金對單支子基金出資比例原則上不超過該子基金實繳出資規(guī)模的 50%，且原則上不超過 2.5 億元。

（四）存續(xù)期限：

子基金存續(xù)期限原則上不超過 10 年。確需延長存續(xù)期限的，應按照合伙協(xié)議等投資文件約定的程序辦理。

（五）托管銀行：

托管戶一般應在工商和稅收關(guān)系位于成都高新區(qū)的各商業(yè)銀行中擇優(yōu)確定開立。

（六）出資順序：

天使母基金出資款項應在其他出資人的當期出資款項總額 30%（含）以上實際到位后，由天使母基金按程序同比例撥付至子基金賬戶。

（七）投資階段：

投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)（以下簡稱 " 天使類項目 "）的金額不低于子基金總規(guī)模的 60%，在投資期內(nèi)對子基金已投天使類項目的追加投資可納入天使類項目認定。子基金所投天使類項目原則上須同時滿足：

（1）接受投資時，企業(yè)從業(yè)人員規(guī)模不超過 300 人，凈資產(chǎn)或年銷售收入不超過 3000 萬元；

（2）子基金投資須為其首兩輪外部機構(gòu)投資，或接受投資時企業(yè)設立時間不超過 5 年（生物醫(yī)藥類企業(yè)可放寬至 7 年）。

（八）投資限額：

子基金對單個項目投資金額原則上須同時滿足以下條件：

1. 子基金對單個項目單次投資金額原則上不超過子基金總規(guī)模的 10%，追加投資后對單個項目累計投資額原則上不超過子基金總規(guī)模的 20%。

2. 子基金投資的項目總數(shù)原則上不低于 15 個（主投生物醫(yī)藥類子基金不低于 10 個）。其中，投資于成立時間不超過 2 年（生物醫(yī)藥類企業(yè)為 5 年）的企業(yè)數(shù)原則上不低于 2 個。

（九）返投要求：

子基金投資于成都高新區(qū)內(nèi)項目的資金原則上不低于天使母基金出資額的 1.5 倍，具體比例根據(jù)基金投資領(lǐng)域由合伙協(xié)議等投資文件約定。子基金在合伙協(xié)議等投資文件簽署前 12 個月內(nèi)至基金存續(xù)期滿，母基金管理人可將以下情形之一作為返投認定范圍：

1. 子基金投資于注冊地為成都高新區(qū)的企業(yè)，按照子基金投資金額予以認定。對投資于成立時間不超過 1 年的企業(yè)可按投資金額的 1.2 倍認定返投。

2. 子基金投資于成都高新區(qū)以外注冊的企業(yè)，該企業(yè)將總部遷往成都高新區(qū)，按子基金對該企業(yè)的對應投資金額的 1.5 倍予以認定。對子基金存續(xù)期間經(jīng)認定為以下類型之一的項目，按照子基金對該企業(yè)的對應投資金額的 2 倍予以認定。對于企業(yè)遷移總部情形，該企業(yè)在成都高新區(qū)經(jīng)認定的固定資產(chǎn)投資總額的 20% 可予以認定返投完成額。

（1）專精特新 " 小巨人 "。

（2）獨角獸企業(yè)。

（3）在子基金存續(xù)期內(nèi)，取得證監(jiān)會同意首次公開發(fā)行股票注冊批復的企業(yè)或完成首次公開發(fā)行股票（IPO）的企業(yè)。

3. 子基金投資于成都高新區(qū)以外注冊的企業(yè)，該企業(yè)在成都高新區(qū)新設（或遷入）子公司或?qū)ζ湓诔啥几咝聟^(qū)已設子公司進行增資的，分別按照新設（或遷入）子公司、已設子公司的實繳注冊資本和資本公積之和（不超過子基金對該企業(yè)的對應投資金額部分）的 20% 予以認定。對于區(qū)外企業(yè)新設（遷入）、增資區(qū)內(nèi)子公司情形，該企業(yè)的子公司在成都高新區(qū)經(jīng)認定的固定資產(chǎn)投資總額的 20% 可予以認定返投完成額。

4. 子基金管理機構(gòu)及其同一實際控制人控制下的其他管理機構(gòu)管理的基金投資到滿足本條 1、2、3 款的企業(yè)，可分別按本條 1、2、3 款內(nèi)容予以認定。

5. 子基金管理機構(gòu)幫助母基金管理人獲得跟投份額的已投或共同投資項目，按母基金管理人跟投金額的 20% 予以認定。

6. 經(jīng)科技創(chuàng)新局認定并報基委會辦公室備案的其他情形。

（十）管理費用：

子基金年度管理費率按照市場化方式協(xié)商確定，原則上不超過實繳規(guī)模的 2.5%，且對天使母基金收取管理費的標準不得高于其他出資人（子基金管理機構(gòu)及其管理團隊出資主體除外）。

（十一）退出方式：

子基金可通過二級市場交易退出、社會出資人回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、到期清算等市場化方式退出。具體退出條件和方式在合伙協(xié)議中約定。

（十二）收益分配：

子基金投資項目退出后，可分配資金需及時按合伙協(xié)議等投資文件約定向投資人進行分配。天使母基金出資部分的分配原則上采取 " 先回本后分利 " 方式，投資收益先按照天使母基金權(quán)益比例分配給天使母基金，直至天使母基金收回全部實繳出資，超過實繳出資且歸屬于天使母基金的投資收益分配按照投資基金合伙協(xié)議等投資文件約定的方式進行。

五、申報材料要求

（一）申報機構(gòu)需根據(jù)申報類型按照評分要點（附件 1）填報數(shù)據(jù)并上傳相應依據(jù)，同時需填報申請表（附件 2）、申請方案（附件 3，需提供 Word 版和蓋章掃描版）、申請附表（附件 4）、申報附加材料清單（附件 5）、合規(guī)自查表（附件 6）、承諾函（附件 7，需提供蓋章掃描版）、廉潔承諾書（附件 8，需提供蓋章掃描版）；

（二）申報材料中僅機構(gòu)排名可以子基金管理機構(gòu)或管理機構(gòu)所屬投資平臺為準，其余部分以基金管理機構(gòu)數(shù)據(jù)為準；

（三）子基金核心管理團隊成員主要指管理機構(gòu)所屬投資平臺參與本基金的高級管理人員（須在中基協(xié)備案）、擁有子基金決策會議表決權(quán)人員，如申報資料中的核心管理團隊成員在基金投資期內(nèi)發(fā)生變動視同觸發(fā)關(guān)鍵人士條款；

（四）基金管理機構(gòu)及子基金核心管理團隊成員提供的基金業(yè)績數(shù)據(jù)如 DPI、IRR、MOIC 及個人項目投資和退出數(shù)據(jù)等，須在盡調(diào)中提供完整底層資料和憑證，方可作為有效數(shù)據(jù)填報；

（五）申請機構(gòu)對申請材料的合法性、真實性、有效性、一致性負完全責任。一經(jīng)發(fā)現(xiàn)存在刻意資料造假、虛假申報等造成重大影響的情況，直接取消合作。

六、申報操作流程

（一）公開征集。子基金申請機構(gòu)根據(jù)本指南要求，選擇子基金申報方向，編制子基金設立方案，向母基金管理人進行申報。

（二）初步篩選。母基金管理人根據(jù)申請機構(gòu)提交的申報材料進行初篩評審，原則上每個方向各選擇 2 支子基金。初篩評審得分在 70 分及以上的子基金進入排名，各方向排名前二的申請機構(gòu)進入下一步洽談。若入選子基金不符合條件或主動放棄，可替補下一名進行洽談，每個方向最多替補一次。

（三）預審立項。母基金管理人對達成合作意向的子基金框架合作方案開展預審立項。

（四）盡職調(diào)查。母基金管理人自行或委托第三方機構(gòu)對通過預審立項的子基金申請機構(gòu)、管理機構(gòu)（或擬設機構(gòu)）及投資團隊開展盡職調(diào)查，編制盡職調(diào)查報告，并提出投資建議。需要征集專家意見的子基金框架合作方案，由母基金管理人組織產(chǎn)業(yè)、投資、法律等外部專家，對子基金框架合作方案進行獨立評審。

（五）投資決策。母基金管理人按照天使母基金管理辦法及公司內(nèi)部制度要求，對優(yōu)化后的子基金框架合作方案進行投資決策。

（六）社會公示。母基金管理人完成子基金決策審批程序后進行公示。公示期有異議的，啟動相關(guān)調(diào)查程序。

（七）方案實施。社會公示無異議的，母基金管理人與子基金管理機構(gòu)開展子基金合伙協(xié)議等法律文書起草、談判、修訂工作，形成最終版本后由天使母基金簽署蓋章并依據(jù)協(xié)議進行資金撥付。

（八）投后管理及退出。母基金管理人負責開展天使母基金投后管理，子基金績效評價，辦理投資回收與退出。

七、激勵機制

（一）為更好地發(fā)揮天使母基金的引導作用，天使母基金根據(jù)子基金貢獻對參股子基金設置分檔讓利機制，天使母基金在收回投資本金和門檻收益（單利 8%）后，在子基金滿足上述設立要求的前提下，以天使母基金出資部分所對應享有的超額收益 80% 為限，對子基金管理機構(gòu)或其他出資人分檔讓利。此超額收益是指天使母基金收回投資本金及門檻收益以外的所得收益部分。具體讓利方式應在基金框架合作方案、基金合伙協(xié)議或補充協(xié)議予以明確。以下讓利方式可以任選其一。

1. 若子基金返投金額分別達到天使母基金實繳出資金額的 160%、170%、180%、190% 和 200% 及以上的，天使母基金將分別按其超額收益的 15%、30%、45%、60% 和 80% 進行讓利。

2. 若子基金投資的成都高新區(qū)天使類項目中有 2 家、3 家和 4 家及以上企業(yè)在子基金存續(xù)期內(nèi)成功完成首次公開發(fā)行股票，天使母基金將分別按其超額收益的 60%、70% 和 80% 進行讓利。

（二）若子基金未完成上述設立要求相關(guān)指標要求，子基金普通合伙人或基金管理人分享的母基金出資部分對應的收益分成按指標完成率作為系數(shù)進行調(diào)整。具體收益分配方式應在基金合伙協(xié)議或補充協(xié)議予以明確。

八、風險控制

（一）子基金不得從事以下業(yè)務：

1. 投資國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務，以及不符合國家、省、市、成都高新區(qū)政策的項目（企業(yè)）；

2. 非法集資，吸收或變相吸收公眾存款；

3. 開展明股實債（以股權(quán)投資為目的的可轉(zhuǎn)債投資及帶有股權(quán)回購安排的投資除外）以及違規(guī)借貸、抵押、擔保業(yè)務；

4. 投資二級市場公開交易的股票（戰(zhàn)略配售、基石投資、上市公司定向增發(fā)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓或以并購重組為目的的除外）；

5. 投資遠期、期貨、期權(quán)、掉期等金融衍生品、從事商業(yè)性房地產(chǎn)投資（因投資需要鎖定匯率的除外）；

6. 進行承擔無限連帶責任的對外投資；

7. 發(fā)行信托或者集合理財產(chǎn)品募集資金；

8. 投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當資產(chǎn)等類信貸資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)以及投向從事上述業(yè)務的公司的股權(quán)；

9. 其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務。

（二）子基金應當遵照有關(guān)規(guī)定，建立健全內(nèi)部控制和外部監(jiān)管制度，建立投資決策和風險約束機制，切實防范基金運作過程中可能出現(xiàn)的風險。

（三）子基金出資方應當按照現(xiàn)行法律法規(guī)，制定基金合伙協(xié)議等投資文件，明確子基金設立的政策目標、基金規(guī)模、存續(xù)期限、出資方式、投資領(lǐng)域、決策機制、風險防范、投資退出、基金管理機構(gòu)、管理費用、收益分配、中期評估和績效評價等內(nèi)容。

（四）子基金應委托具有托管資質(zhì)的商業(yè)銀行進行托管。托管銀行按照托管協(xié)議開展資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，對投資活動進行動態(tài)監(jiān)管，確保按約定方向投資，定期向母基金管理人提交托管報告。

（五）子基金管理機構(gòu)應向《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等所規(guī)定的合格投資者募集資金。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于子基金的，子基金管理機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。子基金管理機構(gòu)應當勤勉盡責，核實各出資人是否符合國家相關(guān)政策法規(guī)規(guī)定的合格投資者要求。

（六）子基金管理機構(gòu)應將所管基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開核算，對所管不同基金應分賬核算。

（七）子基金合伙協(xié)議應對子基金核心管理團隊成員進行鎖定，確保在子基金存續(xù)期間子基金核心管理團隊能持續(xù)服務于子基金，鎖定條款應在基金合伙協(xié)議或補充協(xié)議予以明確。

（八）子基金管理機構(gòu)應當建立子基金重大事項披露制度，定期提交子基金運營報告、經(jīng)審計的子基金財務報告和銀行托管報告等。天使母基金管理人視工作需要可委托專業(yè)機構(gòu)對子基金進行審計。

（九）出現(xiàn)下列情況之一時，天使母基金可選擇提前退出，且無需經(jīng)由其他出資人同意退出：

1. 母基金管理人與子基金管理機構(gòu)簽訂合伙協(xié)議等投資文件超過 1 年，子基金因其管理機構(gòu)自身原因未完成工商設立登記或無法滿足相關(guān)出資條件或未按規(guī)定程序和時限在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的。

2. 天使母基金出資撥付到子基金托管賬戶 1 年以上，子基金未開展投資業(yè)務（即未發(fā)生項目實際投資）的。

3. 子基金完成中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案起滿 1 年未開展投資業(yè)務的。

4. 子基金與母基金管理人簽署協(xié)議后 1 年內(nèi)社會資本資金未到位的。

5. 子基金投資領(lǐng)域和方向不符合《成都高新區(qū)投資基金管理辦法（試行）》及《成都高新區(qū)天使母基金管理實施辦法（試行）》規(guī)定的政策方向以及不符合投資基金申報方案投向的。

6. 子基金未按合伙協(xié)議等投資文件約定投資且未能有效整改的。

7. 子基金運營有重大違法違規(guī)行為并被依法查處的。

8. 子基金管理機構(gòu)被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會注銷或列為失聯(lián)、被追究刑事責任或依法解散、被撤銷、宣告破產(chǎn)等情形或發(fā)生實質(zhì)性變化且未經(jīng)子基金相關(guān)權(quán)力機構(gòu)審議通過的。實質(zhì)變化包括但不限于：子基金管理機構(gòu)或普通合伙人發(fā)生實質(zhì)性變化；子基金管理機構(gòu)核心成員半數(shù)（含）以上發(fā)生變化等情況。

9. 其他觸發(fā)合伙協(xié)議提前退出相關(guān)條款的情況。

（十）子基金框架合作方案自基金決策機構(gòu)審批通過且無異議之日起超過 12 個月，子基金管理機構(gòu)或其關(guān)聯(lián)方仍未與天使母基金簽署合伙協(xié)議等投資文件的，相應投資決策文件失效。

九、損失承擔

子基金出現(xiàn)虧損，由出資人按現(xiàn)行法律法規(guī)及協(xié)議約定方式承擔，天使母基金以出資額為限承擔有限責任。

十、申報方式及聯(lián)系方式

（一）申報時間

本次為成都高新區(qū)天使母基金第六批集中申報，母基金管理人將根據(jù)申請情況，擇優(yōu)選擇合作方。本次集中申報統(tǒng)一通過申報入口 https://zbt.winpow.com/ 填報提交，自2025 年 5 月 27 日 09:00 起至 2025 年 6 月 27 日 17:00 止，申請機構(gòu)登錄申報系統(tǒng)正式填報提交申報材料，逾期不再受理。

（二）申報類型

申請機構(gòu)可以選擇至多一個需求方向子基金進行填報（詳見本申報指南第二條）。

（三）聯(lián)系方式

聯(lián)系地址：成都高新區(qū)錦城大道 539 號盈創(chuàng)動力大廈 A 座 5 樓

聯(lián)系郵箱：cdhtangelfund@163.com

子基金申報咨詢：

杜老師，028-85987754

黃老師，028-85987714

申報系統(tǒng)聯(lián)系：劉老師，13348370919

▲本申報指南由成都高新區(qū)科技創(chuàng)新局指導高新創(chuàng)投制定，由高新創(chuàng)投負責解釋。

附件

1. 特長生子基金評分要點

2. 子基金申請表

3. 子基金申請方案

4. 子基金申請附表

5. 申報附加材料清單

6. 子基金合規(guī)性自 查表

7. 承諾函

8. 廉潔承諾書

來源：成都高新區(qū)科技創(chuàng)新局

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本文來源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202505/550103.shtml

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