行業(yè)主要上市公司：新潔能 ( 605111.SH ) ;捷捷微電 ( 300623.SZ ) ;華潤微 ( 688396.SH ) ;聞泰科技 ( 600745.SH ) ;士蘭微 ( 600460.SH ) ;斯達(dá)半導(dǎo) ( 603290.SH ) ;蘇州固锝 ( 002079 ) 等
本文核心數(shù)據(jù)：競爭梯隊 ; 市場集中度 ; 戰(zhàn)略布局 ; 波特五力模型 ;
中國功率半導(dǎo)體市場競爭梯隊
我國功率半導(dǎo)體市場呈現(xiàn)金字塔格局，第一梯隊為國際大型半導(dǎo)體公司，憑借先進(jìn)技術(shù)占據(jù)優(yōu)勢地位 ; 第二梯隊為國內(nèi)少數(shù)具備 IDM 經(jīng)營能力的領(lǐng)先企業(yè)，通過長期技術(shù)積累形成了一定的自主創(chuàng)新能力，在部分優(yōu)勢領(lǐng)域逐步實現(xiàn)進(jìn)口替代 ; 第三梯隊是從事特定環(huán)節(jié)生產(chǎn)制造的企業(yè)，如某種芯片設(shè)計制造、或幾種規(guī)格封裝測試。
2024 年中國功率半導(dǎo)體行業(yè)國內(nèi)企業(yè)市場份額中，超過 10% 的是聞泰科技，超過 5% 的是士蘭微，超過 3% 的還有華潤微、楊杰科技、振華科技。超過 1% 的有斯達(dá)半導(dǎo)、捷捷微電、華微電子以及新潔能。其他企業(yè)市場份額低于 1%。
中國功率半導(dǎo)體 2024 年行業(yè)集中度 CR3 是 25%，CR5 是 31.3%，CR10 是 37.5%，表明市場參與者較多，，競爭激烈。頭部企業(yè)雖占據(jù)一定份額，但優(yōu)勢不明顯，中小廠商仍有機(jī)會。行業(yè)尚未形成壟斷，技術(shù)、產(chǎn)品和客戶資源是關(guān)鍵競爭點。未來隨著技術(shù)升級和規(guī)模效應(yīng)，頭部企業(yè)可能加速整合，集中度有望提升，但目前市場仍處于充分競爭階段。
從行業(yè)代表性企業(yè)的戰(zhàn)略布局來看，一體化戰(zhàn)略當(dāng)中，時代電氣和比亞迪半導(dǎo)體在橫向、前向布局較好，二者分別是軌道交通和汽車領(lǐng)域的佼佼者，因此有更多的話語權(quán)去布局下游和中游，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的布局。此外，斯達(dá)半導(dǎo)體對上游的原材料較為關(guān)注，尤其是鎵等第三代半導(dǎo)體，公司已完成 2.29 億元在嘉興現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)投建全碳化硅模組產(chǎn)業(yè)化項目。此外，華潤微對中游半導(dǎo)體器件領(lǐng)域極為關(guān)注，2022 年華潤微成功引進(jìn)潤新微電子 ( 原名芯冠科技 ) ，此次收購為華潤微在氮化鎵功率器件方面的業(yè)務(wù)拓展?fàn)I造了條件，也為其在 GaN 的外延和工藝技術(shù)研發(fā)方面提供極大助力。從產(chǎn)品、市場開發(fā)和滲透來看，前五位企業(yè)研發(fā)投入較低，華微電子IGBT 功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)占比最高。多元化布局當(dāng)中，由于時代電氣在軌道交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展較好，因此多元化布局亮眼。
中國功率半導(dǎo)體行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)
從五力競爭模型角度分析，我國行業(yè)上游國產(chǎn)化程度較低，供應(yīng)能力有限，且定制化程度較高，供應(yīng)上議價能力較強(qiáng) ; 功率半導(dǎo)體市場需求空間較大，對外依賴較大，購買者議價能力較弱 ; 功率半導(dǎo)體行業(yè)對潛在進(jìn)入者的吸引力較大，但面臨著資金、技術(shù)、人才等高壁壘，綜合來看，行業(yè)潛在進(jìn)入者威脅一般 ; 功率半導(dǎo)體是目前我國鼓勵的發(fā)展方向，在多個領(lǐng)域應(yīng)用程度較深，在新能源汽車、新能源發(fā)電等領(lǐng)域的應(yīng)用空間將逐漸擴(kuò)大，因此，行業(yè)替代品威脅較低 ; 此外，我國功率半導(dǎo)體行業(yè)處于成長期，國產(chǎn)替代的背景下，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者競爭激烈程度中等。
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