文｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)
深交所官網(wǎng)顯示，6 月 30 日，東莞銀行、南海農(nóng)商行已更新財(cái)務(wù)資料，IPO 審核狀態(tài)恢復(fù)為 " 已受理 "，上市進(jìn)程再度啟動(dòng)。然而，與兩家銀行同期遞交 IPO 申請(qǐng)的順德農(nóng)商行仍未更新財(cái)務(wù)資料，IPO 進(jìn)程仍處于 " 中止 " 狀態(tài)。
近年來，銀行上市整體進(jìn)展緩慢。2019 年至 2021 年期間，共有 13 家銀行登陸 A 股。而在 2022 年 1 月蘭州銀行上市后，A 股便再無銀行股上市，在港成功上市的銀行也僅有宜賓銀行一家。
與此同時(shí)，多家銀行上市進(jìn)程停滯，甚至撤回上市申請(qǐng)。2024 年以來，亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、廣州銀行先后撤表，IPO 排隊(duì)中的銀行僅剩 6 家。
目前，在上交所排隊(duì)的湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行狀態(tài)為已受理，湖州銀行狀態(tài)為已問詢。而深交所排隊(duì)的三家廣東本土銀行東莞銀行、南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行均未進(jìn)入問詢階段。
自 2008 年籌劃上市至今，東莞銀行的 IPO 之路已經(jīng)走過了 17 年，南海農(nóng)商行也已進(jìn)行了 7 年的上市 " 長(zhǎng)跑 "。雖然同為廣東本土銀行，但兩家銀行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)不同，規(guī)模也存在差距，在注冊(cè)制改革的背景下，誰能率先登陸資本市場(chǎng)仍存變數(shù)。
值得一提的是，A 股 IPO 過程中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期為 6 個(gè)月，但特殊情況下可以適當(dāng)延長(zhǎng)，延長(zhǎng)期限不得超過 3 個(gè)月。若財(cái)務(wù)資料已過有效期且逾期三個(gè)月未更新，交易所應(yīng)終止相應(yīng)發(fā)行上市審核程序。
目前，順德農(nóng)商行最新版招股書的報(bào)告期截止于 2024 年 6 月底。這也意味著該行需要在今年 6 月底前將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新至 2024 年 12 月底。若順德農(nóng)商行無意放棄此次 IPO，最遲需要在 9 月底前更新 2024 年財(cái)務(wù)資料，否則其 IPO 進(jìn)程或?qū)⑿娼K止。
東莞銀行亟待 " 補(bǔ)血 "
東莞銀行的規(guī)模目前是三家 IPO 銀行中最大的。
東莞銀行成立于 1999 年，由原東莞市 12 家城市信用社、19 家獨(dú)立核算營(yíng)業(yè)部股東、52 家法人企業(yè)等主體共同發(fā)起設(shè)立。該行第一大股東為東莞市財(cái)政局，持股比例為 21.16%。目前，東莞銀行共擁有 191 家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，員工數(shù)量合計(jì) 5920 人。
作為廣東省規(guī)模僅次于廣州銀行的第二大城商行，截至 2024 年末，東莞銀行的資產(chǎn)總額達(dá) 6727.30 億元，同比增長(zhǎng) 6.97%。在資產(chǎn)端戰(zhàn)略布局上，東莞銀行主打?qū)珮I(yè)務(wù)，2024 年末，該行公司貸款總額為 2287.95 億元，占總貸款的 62.59%。
與對(duì)公業(yè)務(wù)相比，東莞銀行的零售業(yè)務(wù)占比持續(xù)下滑。2022 年至 2024 年間，該行個(gè)人貸款總額由 1015.53 億元增長(zhǎng)至 1098.57 億元，占總貸款的比重卻由 34.97% 降至 30.05%。
在業(yè)績(jī)方面，2024 年，東莞銀行的營(yíng)業(yè)收入同比下滑 3.69% 至 101.97 億元，歸母凈利潤(rùn)也同比下滑 8.10% 至 37.38 億元。
凈息差下滑是東莞銀行業(yè)績(jī)下滑的主因。2024 年，該行的凈息差為 1.26%，同比下降了 0.35 個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，該行的利息收入下滑了 1.66%，利息支出上升了 7.26%，進(jìn)而導(dǎo)致利息凈收入同比下滑 14.57% 至 71.19 億元。
內(nèi)生性增長(zhǎng)降速的背景下，東莞銀行更需要依賴外源渠道 " 補(bǔ)血 "。
截至 2024 年底，東莞銀行的資本充足率為 13.93%、一級(jí)資本充足率為 10.31%、核心一級(jí)資本充足率為 9.31%。雖然均較 2023 年有所增長(zhǎng)，但卻低于行業(yè)均值。同期，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本充足率為 15.74%、一級(jí)資本充足率為 12.57%、核心一級(jí)資本充足率為 11.00%。
為了補(bǔ)充資本，2022 年、2023 年及 2024 年，東莞銀行先后發(fā)行了 20 億元永續(xù)債、20 億元二級(jí)資本債及 40 億元二級(jí)資本債。東莞銀行此次上市同樣是為了增強(qiáng)資本實(shí)力。招股書顯示，東莞銀行計(jì)劃將全部募集資金用于補(bǔ)充資本金，以提高資本充足水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
南海農(nóng)商行 7 年籌劃待上市
與東莞銀行相比，南海農(nóng)商行的體量相對(duì)較小。
南海農(nóng)商行的前身是成立于 1952 年的南海農(nóng)村信用社，2011 年時(shí)完成改制，成為了現(xiàn)今的南海農(nóng)商行。目前，該行擁有員工 3623 人，旗下營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)共 223 家。
南海農(nóng)商行的股權(quán)較為分散，僅有三家股東持股比例超過 5%，前十大股東合計(jì)持股 32.99%。該行第一大股東為國(guó)資全資持股的南海承業(yè)投資，持股比例為 6.03%。第二大股東為民企恒基實(shí)業(yè)，持股 5.16%。目前，南海農(nóng)商行無控股股東、無實(shí)控人。
截至 2024 年底，南海農(nóng)商行的資產(chǎn)總額為 3316.90 億元，約為東莞銀行的一半。但其資本充裕度情況要優(yōu)于東莞銀行。截至 2024 年底，南海農(nóng)商行的資本充足率為 16.15%、一級(jí)資本充足率為 13.52%、核心一級(jí)資本充足率為 13.52%，均高于同期國(guó)內(nèi)銀行業(yè)平均水平。
但在業(yè)績(jī)上，南海農(nóng)商行同樣出現(xiàn)了營(yíng)收下滑的情況。2024 年，該行的營(yíng)收為 64.29 億元，同比下滑 6.30%。但其歸母凈利潤(rùn)水平仍然上漲，2024 年為 24.53 億元，同比增長(zhǎng) 2.99%。
南海農(nóng)商行的營(yíng)收下滑也是由于利息凈收入收窄，2024 年，該行利息凈收入同比下滑 14.15% 至 37.21 億元。不過，由于該行的信用減值損失同比收窄 29.35% 至 13.65 億元，導(dǎo)致其歸母凈利潤(rùn)仍有所增長(zhǎng)。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，2024 年末，南海農(nóng)商行的不良貸款率有所下降，由上年同期的 1.49% 降至如今的 1.43%。
但細(xì)究不良貸款行業(yè)分布時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，2024 年，南海農(nóng)商行來自房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款率大幅下降，由 4.92% 降至 0.08%。但制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、住宿和餐飲業(yè)的不良貸款率均有所增長(zhǎng)。其中，制造業(yè)的不良貸款余額為 9.73 億元，同比增長(zhǎng) 20.74%，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的不良貸款余額為 2.27 億元，同比漲超 34 倍。
早在 2018 年，南海農(nóng)商行就開始籌劃上市，2019 年時(shí)正式遞表。正如前文所述，南海農(nóng)商行的股權(quán)較為分散，而這也成為監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。彼時(shí)，監(jiān)管對(duì)其提出了 52 條反饋意見，其中 22 條涉及股權(quán)頻繁轉(zhuǎn)讓等問題。
此后，南海農(nóng)商行股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的問題仍未能得到解決。2022 年，該行股東佳裕高五金持有的 1% 股份遭司法拍賣，最終這筆股份由國(guó)資股東佛山金投接手。
2024 年 11 月，南海農(nóng)商行原第二大股東能興控股持有的 2.38% 股份被拍賣，但因無人出價(jià)而流拍。同年 12 月，國(guó)資再度出手，廣東南?？毓?、廣東南海產(chǎn)業(yè)集團(tuán)分別拍下了 1%、1.38% 的股份。目前，能興控股仍持有該行 2.91% 的股份，這部分股份已被全部?jī)鼋Y(jié)。
